Rules You Need to Know for Your Small-Savings Accounts: PPF, Sukanya Samriddhi, and More

Rules You Need to Know for Your Small-Savings Accounts: PPF, Sukanya Samriddhi, and More

If you have small savings accounts such as the Public Provident Fund (PPF), Sukanya Samriddhi Account (SSA), or the now-discontinued National Savings Scheme (NSS-87), recent government updates could impact you. The government has introduced new rules for those who have opened multiple accounts under these schemes. Here’s a detailed look at these changes and what they mean for you:

1. Only One PPF Account Allowed

The Ministry of Finance issued a circular on July 12, reinforcing the rule that individuals can have only one PPF account. If an investor holds more than one PPF account, they must select one as the primary account. The funds from the secondary account will be transferred to this primary account. Remember, a minimum deposit of Rs 500 per year and a maximum deposit of Rs 1.5 lakh per year are mandatory for a PPF account.

Any excess balance in the secondary account will be refunded without any interest, starting from July 12. According to the revised PPF rules of 2019, amended in 2020, if you have more than two PPF accounts, you will lose all interest earned on any accounts beyond the primary and secondary ones.

2. Only One PPF Account for Minors

PPF rules of 2020 allow you to open one PPF account for yourself and another on behalf of a minor. The deposit limits remain the same—between Rs 500 and Rs 1.5 lakh per year. The government has noted that some guardians have opened multiple PPF accounts in the name of the same minor, which is now prohibited.

Guardians must designate one account as the primary account for the minor. Any additional accounts will be considered “irregular.” From July 12, these irregular accounts will earn interest at the Post-Office Savings Account (PoSA) rate, currently 4 percent, until the minor turns 18. When the child turns 18, any irregular PPF accounts will be treated the same as an adult’s second PPF account, which is not permitted.

3. Non-Resident Indians (NRIs) Cannot Maintain Resident PPF Accounts

NRIs who have been maintaining PPF accounts without updating their residency status will face new rules. From July 12 to September 30, 2024, these accounts will earn interest at the PoSA rate. After September 30, they will earn zero interest.

PPF rules stipulate that NRIs are not allowed to open a PPF account. However, if an individual becomes an NRI after opening a PPF account as a resident Indian, they may continue to invest in it until it matures, but extensions are not permitted. This rule was first introduced in 1997 and clarified in 2018, allowing NRIs to continue with their existing PPF accounts without extensions.

The latest update applies to NRIs who did not disclose their change in residency status and continued earning the regular PPF interest rate.

4. Grandparents Cannot Open Sukanya Samriddhi Accounts

The government has clarified that only the natural or legal guardian (parents) of a girl child can open a Sukanya Samriddhi Account (SSAS). It was discovered that many grandparents had opened SSAS accounts for their grandchildren, which is no longer permitted. If such accounts exist, guardianship must be transferred to the parents or legal guardian of the girl child.

The SSAS is a popular savings scheme for a girl child under 10 and remains active until she turns 18. The current interest rate is 8.2 percent per annum. Only one SSAS can be opened per girl child, with a maximum of two accounts per family, except in cases of twins or triplets.

5. National Savings Scheme (NSS) Will No Longer Earn Interest

The National Savings Scheme (NSS), which was available at post offices from 1992 to 2002, allowed withdrawals after four years with an interest rate that once peaked at 11 percent. However, effective July 12, only the first NSS account will continue to earn interest at the PoSA rate plus 200 basis points, or 6 percent, until September 30. Multiple accounts must adhere to a maximum investment of Rs 40,000 per year. Any excess investment will be refunded to the investor.

Starting October 1, even the primary NSS account will no longer earn any interest, essentially ending the scheme.

यदि आपके पास लोक भविष्य निधि (PPF), सुकन्या समृद्धि खाता (SSA), या अब बंद राष्ट्रीय बचत योजना (NSS-87) जैसे छोटे बचत खाते हैं, तो हाल के सरकारी अपडेट आपको प्रभावित कर सकते हैं। सरकार ने इन योजनाओं के तहत कई खाते खोलने वालों के लिए नए नियम पेश किए हैं। इन बदलावों और आपके लिए इनका क्या अर्थ है, पर एक विस्तृत नज़र डालें:

1. केवल एक PPF खाता अनुमति है वित्त मंत्रालय ने 12 जुलाई को एक परिपत्र जारी किया, जिसमें इस नियम को पुष्टि की गई कि व्यक्तियों के पास केवल एक ही PPF खाता हो सकता है। यदि किसी निवेशक के पास एक से अधिक PPF खाता है, तो उन्हें एक को प्राथमिक खाता के रूप में चुनना होगा। द्वितीयक खाते से धनराशि इस प्राथमिक खाते में स्थानांतरित की जाएगी। याद रखें, PPF खाते के लिए प्रति वर्ष रु. 500 का न्यूनतम जमा और प्रति वर्ष रु. 1.5 लाख का अधिकतम जमा अनिवार्य है। द्वितीयक खाते में कोई भी अतिरिक्त शेष राशि 12 जुलाई से बिना किसी ब्याज के वापस कर दी जाएगी। 2019 के संशोधित PPF नियमों के अनुसार, 2020 में संशोधित, यदि आपके पास दो से अधिक PPF खाते हैं, तो आप प्राथमिक और द्वितीयक खातों के अलावा किसी भी खाते पर अर्जित सभी ब्याज खो देंगे।

2. नाबालिगों के लिए केवल एक PPF खाता 2020 के PPF नियम आपको अपने नाम पर एक PPF खाता और एक नाबालिग की ओर से एक और खाता खोलने की अनुमति देते हैं। जमा सीमा समान रहती है – प्रति वर्ष रु. 500 से रु. 1.5 लाख के बीच। सरकार ने ध्यान दिया है कि कुछ अभिभावकों ने एक ही नाबालिग के नाम पर कई PPF खाते खोले हैं, जो अब निषिद्ध है। अभिभावकों को नाबालिग के लिए एक खाते को प्राथमिक खाता नामित करना होगा। किसी भी अतिरिक्त खाते को “अनियमित” माना जाएगा। 12 जुलाई से, ये अनियमित खाते पोस्ट-ऑफिस बचत खाता (PoSA) दर पर ब्याज अर्जित करेंगे, जो वर्तमान में 4 प्रतिशत है, जब तक कि नाबालिग 18 वर्ष का नहीं हो जाता। जब बच्चा 18 वर्ष का हो जाता है, तो किसी भी अनियमित PPF खाते को वयस्क के दूसरे PPF खाते के समान माना जाएगा, जो अनुमति नहीं है।

3. गैर-निवासी भारतीय (NRI) निवासी PPF खाते का रखरखाव नहीं कर सकते NRI जो अपनी निवास स्थिति अपडेट किए बिना PPF खाते का रखरखाव कर रहे हैं, उन्हें नए नियमों का सामना करना पड़ेगा। 12 जुलाई से 30 सितंबर, 2024 तक, ये खाते PoSA दर पर ब्याज अर्जित करेंगे। 30 सितंबर के बाद, वे शून्य ब्याज अर्जित करेंगे। PPF नियमों में कहा गया है कि NRI को PPF खाता खोलने की अनुमति नहीं है। हालांकि, यदि कोई व्यक्ति निवासी भारतीय के रूप में PPF खाता खोलने के बाद NRI बन जाता है, तो वे इसे परिपक्व होने तक निवेश करना जारी रख सकते हैं, लेकिन विस्तार की अनुमति नहीं है। यह नियम पहली बार 1997 में पेश किया गया था और 2018 में स्पष्ट किया गया था, जिससे NRI को बिना विस्तार के अपने मौजूदा PPF खातों के साथ जारी रखने की अनुमति मिलती है। नया अपडेट उन NRI पर लागू होता है जिन्होंने अपनी निवास स्थिति में परिवर्तन का खुलासा नहीं किया और नियमित PPF ब्याज दर अर्जित करना जारी रखा।

4. दादा-दादी सुकन्या समृद्धि खाते नहीं खोल सकते सरकार ने स्पष्ट किया है कि केवल एक लड़की बच्ची के प्राकृतिक या कानूनी अभिभावक (माता-पिता) ही सुकन्या समृद्धि खाता (SSAS) खोल सकते हैं। यह पाया गया कि कई दादा-दादी ने अपने पोते-पोतियों के लिए SSAS खाते खोले थे, जो अब अनुमति नहीं है। यदि ऐसे खाते मौजूद हैं, तो अभिभावकत्व को लड़की बच्ची के माता-पिता या कानूनी अभिभावक को स्थानांतरित किया जाना चाहिए। SSAS 10 वर्ष से कम उम्र की लड़की बच्ची के लिए एक लोकप्रिय बचत योजना है और तब तक सक्रिय रहती है जब तक वह 18 वर्ष की नहीं हो जाती। वर्तमान ब्याज दर 8.2 प्रतिशत प्रति वर्ष है। प्रति लड़की बच्ची केवल एक SSAS खोला जा सकता है, प्रति परिवार अधिकतम दो खाते, जुड़वां या त्रिभुज के मामलों को छोड़कर।

5. राष्ट्रीय बचत योजना (NSS) अब ब्याज अर्जित नहीं करेगी राष्ट्रीय बचत योजना (NSS), जो 1992 से 2002 तक डाकघरों में उपलब्ध थी, ने चार साल बाद निकासी की अनुमति दी थी, जिसमें ब्याज दर एक बार 11 प्रतिशत तक बढ़ गई थी। हालांकि, 12 जुलाई से प्रभावी, केवल पहला NSS खाता PoSA दर प्लस 200 आधार अंक, या 6 प्रतिशत, 30 सितंबर तक ब्याज अर्जित करना जारी रखेगा। कई खातों को प्रति वर्ष रु. 40,000 के अधिकतम निवेश का पालन करना होगा। कोई भी अतिरिक्त निवेश निवेशक को वापस कर दिया जाएगा। 1 अक्टूबर से, यहां तक ​​कि प्राथमिक NSS खाता भी अब कोई ब्याज अर्जित नहीं करेगा, अनिवार्य रूप से योजना को समाप्त कर देगा।